Optimalisasi Manajemen Risiko Suku Bunga
KONTAN.CO.ID - JAKARTA. Dana pensiun dengan program manfaat pasti, asuransi jiwa dan investor institusi yang terekspos kepada kewajiban tertentu lainnya menuntut pendekatan investasi yang tidak semata berorientasi pada imbal hasil yang tinggi. Pendekatan Liability-Driven Investment (LDI) di mana faktor risiko dari aset disesuaikan dengan faktor risiko dari kewajiban akan membuat rasio solvency dan kecukupan dana yang relatif stabil, sehingga risikonya relatif lebih rendah.
Salah satu faktor risiko adalah risiko suku bunga karena kewajiban biasanya bersifat sensitif terhadap suku bunga. Apabila ukuran sensitivitas terhadap suku bunga (durasi) dari investasi tidak disesuaikan dengan sensitivitas terhadap suku bunga dari kewajiban, maka rasio kecukupan dana tidak memiliki ketahanan terhadap perubahan suku bunga. Risiko ini menjadi semakin penting untuk dikelola mengingat dalam jangka panjang, baik global maupun di Indonesia, terus terjadi penurunan suku bunga secara signifikan.
